¿ETFs o Fondos de Inversión Indexados? 📋

Desde su introducción en 1993, los fondos cotizados en bolsa (ETF) han ido ganando cuota de mercado a los fondos de inversión indexados tradicionales. Hoy en día representan el 40% del mercado de fondos indexados y no muestran signos de desaceleración. Estas cestas de valores que siguen pasivamente un índice y se negocian como las acciones lo hacen, han impactado a la industria de la inversión.

Los traders aprovechan las características similares a las acciones de los ETFs y ejecutan miles de ordenes de compra, venta y opciones.

Para el inversor en índices, los bajos costos actuales de los ETFs representan una oportunidad para exprimir mayores rendimientos de una cartera de inversión.

Es importante destacar que aunque importante la elección del vehículo de inversión tendrá un impacto mucho menor en el rendimiento a largo plazo de su cartera que su capacidad para construir e implementar fielmente un plan de asignación de activos adecuado al perfil de riesgo.

Dicho esto, si ya tiene un plan de inversión a largo plazo y desea maximizar sus posibilidades de alcanzar sus objetivos financieros, este artículo puede ayudarle a determinar si la inversión en ETF es adecuada para usted.

Ventajas de los ETF 📈

La ventaja más evidente de los ETF sobre los fondos de inversión es su menor ratio de gastos. Comparando una cesta popular de fondos índice nacionales e internacionales con sus contrapartes de ETF, los ETFs tienen una ventaja media de ratio de gastos del 0,11% anual aproximadamente.

Otro gran beneficio de los ETF es que tienen una ventaja significativa en la flexibilidad y liquidez de compra-venta en cualquier momento al igual que una acción cotizada.

Dado que los ETF se negocian a través de corredores en lugar de compañías de fondos, un inversor puede comprar un ETF en cualquier plataforma a cualquier hora del día. Los informes diarios de las tenencias y las estimaciones actualizadas del valor del fondo subyacente dan a los compradores de ETF la transparencia que necesitan.

Aunque hay que tener en cuenta los costes de negociación al comprar o vender un ETF puede salir a cuenta ya que los fondos de inversión pueden tener unos mínimos de entrada y comisiones de reembolso que por supuesto no se aplican a los ETF.

Además, con los ETFs tiene la posibilidad de especificar los precios de negociación que está dispuesto a comprar a través de órdenes límite lo que puede ayudar a afinar el precio de compra o venta de nuestro índice.

Ventajas de los Fondos de Inversión 📊

Mientras que los ETF pueden presumir de tener bajos gastos continuos, los fondos de inversión tienen una clara ventaja en los costos de transacción.

En general, los fondos de inversión pueden adquirirse sin comisiones, con unos mínimos de inversión relativamente bajos y una reinversión automática de los dividendos.

Por el contrario, los compradores de ETF deben pagar una comisión comercial por cada transacción de corretaje y también deben tener en cuenta el margen entre la oferta y la demanda, o la diferencia entre lo que un comprador está dispuesto a pagar por un valor y el precio de oferta del vendedor. Las comisiones suelen ser de entre 5 y 25 euros por operación, mientras que los diferenciales de compra/venta varían en función de la liquidez de un ETF.

Entre una cesta popular de ETFs nacionales e internacionales, el coste medio del diferencial de compra/venta se sitúa normalmente entre el 0,01% y el 0,04% del valor de la transacción. Los inversores deben actuar con cautela cuando los diferenciales de negociación son superiores a unos pocos céntimos, ya que el precio de mercado de un ETF puede desviarse significativamente del valor subyacente de sus participaciones (NAV).

Muchos argumentarían que los fondos de inversión fomentan un buen comportamiento inversor. Por ejemplo, el no tener comisiones por las transacciones de compra facilita una estrategia de DCA (invertir una cantidad fija periódicamente) ya que no hay que ir pagando comisiones continuamente.Un inversor que no paga los costos de transacción tampoco duda en realizar una operación de reequilibrio cuando su cartera se desvía de una asignación de riesgo apropiada; un costo de transacción podría hacer que se retrase esta importante acción.

Destacados defensores de la indexación como John Bogle y Warren Buffett han manifestado su preocupación por el hecho de que el comercio de ETF pueda hacer que los inversores se desvíen de un enfoque de inversión disciplinado y a largo plazo.

Conclusión

Sus circunstancias y prioridades únicas pueden ayudarle a determinar qué vehículo de inversión le ofrece la mayor posibilidad de éxito financiero. Para muchos inversores indexados, las consideraciones de bajos costes son la base de la mayoría de las decisiones de inversión.

La herramienta de comparación de Morningstar puede ayudarle a revisar los costes tanto de los fondos de inversión como de la mayoría de ETFs del mercado.

Como muchos inversores, puede encontrar que las consideraciones de bajo coste por sí solas no definan un claro ganador.

Si los ETFs son una opción obvia para algunas inversiones puede que también los fondos de inversión son mejores para otras. Es por tanto muy recomendable que tenga en cuenta también factores no relacionados con el coste para elegir alguno de ellos.

Por ejemplo, si usted valora la flexibilidad comercial de poder comprar o vender en cualquier momento y la variedad de fondos disponibles que hay, una cartera de ETF puede ser una elección lógica.

De otro modo, si apuesta por la simplicidad o la ventaja de no pagar comisiones por las transacciones aunque suponga menos opciones de elegir y una menos liquidez, quizás los fondos de inversión sean su mejor opción.

No obstante no son productos excluyentes si no todo lo contrario pueden ser complementarios.

Ya sea que se decida por los ETF, los fondos de inversión o una mezcla de ambos en su cartera, es importante mantener esta decisión en perspectiva. Su capacidad para mantener fielmente una asignación de activos diversificada y adecuada al riesgo desempeñará un papel mucho más importante en la determinación de su éxito financiero que la elección de su vehículo de inversión.