Desde su introducci贸n en 1993, los fondos cotizados en bolsa (ETF) han ido ganando cuota de mercado a los fondos de inversi贸n indexados tradicionales. Hoy en d铆a representan el 40% del mercado de fondos indexados y no muestran signos de desaceleraci贸n. Estas cestas de valores que siguen pasivamente un 铆ndice y se negocian como las acciones lo hacen, han impactado a la industria de la inversi贸n.
Los traders aprovechan las caracter铆sticas similares a las acciones de los ETFs y ejecutan miles de ordenes de compra, venta y opciones.
Para el inversor en 铆ndices, los bajos costos actuales de los ETFs representan una oportunidad para exprimir mayores rendimientos de una cartera de inversi贸n.
Es importante destacar que aunque importante la elecci贸n del veh铆culo de inversi贸n tendr谩 un impacto mucho menor en el rendimiento a largo plazo de su cartera que su capacidad para construir e implementar fielmente un plan de asignaci贸n de activos adecuado al perfil de riesgo.

Dicho esto, si ya tiene un plan de inversi贸n a largo plazo y desea maximizar sus posibilidades de alcanzar sus objetivos financieros, este art铆culo puede ayudarle a determinar si la inversi贸n en ETF es adecuada para usted.
Ventajas de los ETF 馃搱
La ventaja m谩s evidente de los ETF sobre los fondos de inversi贸n es su menor ratio de gastos. Comparando una cesta popular de fondos 铆ndice nacionales e internacionales con sus contrapartes de ETF, los ETFs tienen una ventaja media de ratio de gastos del 0,11% anual aproximadamente.

Otro gran beneficio de los ETF es que tienen una ventaja significativa en la flexibilidad y liquidez de compra-venta en cualquier momento al igual que una acci贸n cotizada.
Dado que los ETF se negocian a trav茅s de corredores en lugar de compa帽铆as de fondos, un inversor puede comprar un ETF en cualquier plataforma a cualquier hora del d铆a. Los informes diarios de las tenencias y las estimaciones actualizadas del valor del fondo subyacente dan a los compradores de ETF la transparencia que necesitan.
Aunque hay que tener en cuenta los costes de negociaci贸n al comprar o vender un ETF puede salir a cuenta ya que los fondos de inversi贸n pueden tener unos m铆nimos de entrada y comisiones de reembolso que por supuesto no se aplican a los ETF.
Adem谩s, con los ETFs tiene la posibilidad de especificar los precios de negociaci贸n que est谩 dispuesto a comprar a trav茅s de 贸rdenes l铆mite lo que puede ayudar a afinar el precio de compra o venta de nuestro 铆ndice.
Ventajas de los Fondos de Inversi贸n 馃搳
Mientras que los ETF pueden presumir de tener bajos gastos continuos, los fondos de inversi贸n tienen una clara ventaja en los costos de transacci贸n.
En general, los fondos de inversi贸n pueden adquirirse sin comisiones, con unos m铆nimos de inversi贸n relativamente bajos y una reinversi贸n autom谩tica de los dividendos.
Por el contrario, los compradores de ETF deben pagar una comisi贸n comercial por cada transacci贸n de corretaje y tambi茅n deben tener en cuenta el margen entre la oferta y la demanda, o la diferencia entre lo que un comprador est谩 dispuesto a pagar por un valor y el precio de oferta del vendedor. Las comisiones suelen ser de entre 5 y 25 euros por operaci贸n, mientras que los diferenciales de compra/venta var铆an en funci贸n de la liquidez de un ETF.
Entre una cesta popular de ETFs nacionales e internacionales, el coste medio del diferencial de compra/venta se sit煤a normalmente entre el 0,01% y el 0,04% del valor de la transacci贸n. Los inversores deben actuar con cautela cuando los diferenciales de negociaci贸n son superiores a unos pocos c茅ntimos, ya que el precio de mercado de un ETF puede desviarse significativamente del valor subyacente de sus participaciones (NAV).
Muchos argumentar铆an que los fondos de inversi贸n fomentan un buen comportamiento inversor. Por ejemplo, el no tener comisiones por las transacciones de compra facilita una estrategia de DCA (invertir una cantidad fija peri贸dicamente) ya que no hay que ir pagando comisiones continuamente.Un inversor que no paga los costos de transacci贸n tampoco duda en realizar una operaci贸n de reequilibrio cuando su cartera se desv铆a de una asignaci贸n de riesgo apropiada; un costo de transacci贸n podr铆a hacer que se retrase esta importante acci贸n.
Destacados defensores de la indexaci贸n como John Bogle y Warren Buffett han manifestado su preocupaci贸n por el hecho de que el comercio de ETF pueda hacer que los inversores se desv铆en de un enfoque de inversi贸n disciplinado y a largo plazo.
Conclusi贸n
Sus circunstancias y prioridades 煤nicas pueden ayudarle a determinar qu茅 veh铆culo de inversi贸n le ofrece la mayor posibilidad de 茅xito financiero. Para muchos inversores indexados, las consideraciones de bajos costes son la base de la mayor铆a de las decisiones de inversi贸n.
La herramienta de comparaci贸n de Morningstar puede ayudarle a revisar los costes tanto de los fondos de inversi贸n como de la mayor铆a de ETFs del mercado.
Como muchos inversores, puede encontrar que las consideraciones de bajo coste por s铆 solas no definan un claro ganador.
Si los ETFs son una opci贸n obvia para algunas inversiones puede que tambi茅n los fondos de inversi贸n son mejores para otras. Es por tanto muy recomendable que tenga en cuenta tambi茅n factores no relacionados con el coste para elegir alguno de ellos.
Por ejemplo, si usted valora la flexibilidad comercial de poder comprar o vender en cualquier momento y la variedad de fondos disponibles que hay, una cartera de ETF puede ser una elecci贸n l贸gica.
De otro modo, si apuesta por la simplicidad o la ventaja de no pagar comisiones por las transacciones aunque suponga menos opciones de elegir y una menos liquidez, quiz谩s los fondos de inversi贸n sean su mejor opci贸n.
No obstante no son productos excluyentes si no todo lo contrario pueden ser complementarios.

Ya sea que se decida por los ETF, los fondos de inversi贸n o una mezcla de ambos en su cartera, es importante mantener esta decisi贸n en perspectiva. Su capacidad para mantener fielmente una asignaci贸n de activos diversificada y adecuada al riesgo desempe帽ar谩 un papel mucho m谩s importante en la determinaci贸n de su 茅xito financiero que la elecci贸n de su veh铆culo de inversi贸n.
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